Forex Trading Tutorial Investopedia

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Es importante tener en cuenta que, en general, la interpretación del análisis técnico sigue siendo la misma, independientemente del activo que se esté monitoreando. Hay literalmente cientos de libros dedicados a este campo de estudio, pero en este tutorial sólo tocaremos los fundamentos de por qué el análisis técnico es una herramienta tan popular en el mercado de divisas. Como las técnicas específicas de análisis técnico se discuten en otros tutoriales, nos centraremos en los aspectos más específicos de forex del análisis técnico. Hay muchos jugadores grandes en el mercado de divisas, como los fondos de cobertura y los grandes bancos, que todos tienen avanzados sistemas informáticos para monitorear constantemente las incoherencias entre los diferentes pares de divisas. Dado estos programas, es raro ver que cualquier incoherencia importante dura más que una cuestión de segundos. Muchos comerciantes recurren al análisis técnico de las divisas porque supone que todos los factores que influyen en un precio - económico, político, social y psicológico - ya han sido incorporados al tipo de cambio actual por el mercado. Con tantos inversionistas y tanto dinero cambiando de manos cada día, la tendencia y el flujo de capital es lo que se hace importante, en lugar de tratar de identificar una tasa de precio incorrecto. Tendencia o rango Uno de los mayores objetivos de los comerciantes técnicos en el mercado de FX es determinar si un par dado tenderá en una dirección determinada, o si viajará de lado y permanecerá limitado al rango. El método más común para determinar estas características es dibujar líneas de tendencia que conectan los niveles históricos que han impedido que una tasa de partida más alta o más baja. Estos niveles de apoyo y resistencia son utilizados por los comerciantes técnicos para determinar si la tendencia dada, o la falta de tendencia, continuará. En general, los principales pares de divisas - como el EUR / USD, el USD / JPY, el USD / CHF y el GBP / USD - han mostrado las mayores características de la tendencia, mientras que los pares de divisas que históricamente han mostrado una mayor probabilidad de convertirse en rango limitado Han sido los cruces de divisas (pares que no implican el dólar de EE. UU.). Los dos gráficos a continuación muestran la fuerte tendencia de la tendencia de USD / JPY en contraste con el rango de carácter vinculado de EUR / CHF. Es importante para cada comerciante ser consciente de las características de la tendencia y rango, ya que no sólo afectará a los pares que se negocian, sino también qué tipo de estrategia se debe utilizar. 1313 Dado el carácter global del mercado cambiario de divisas, es importante primero examinar y aprender algunos de los factores que influyen en el mercado cambiario. Los acontecimientos históricos importantes relacionados con las monedas y el cambio de divisas antes de entrar en cualquier comercio. En esta sección revisaremos bien el sistema monetario internacional y cómo ha evolucionado hasta su estado actual. A continuación, echar un vistazo a los principales actores que ocupan el mercado de divisas - algo que es importante para todos los potenciales comerciantes de divisas para entender. La historia del sistema estándar de oro de Forex La creación del sistema monetario estándar de oro en 1875 marca uno de los eventos más importantes en la historia del mercado de divisas. Antes de que se aplicara el patrón oro, los países utilizarían comúnmente el oro y la plata como medio de pago internacional. El principal problema con el uso de oro y plata para el pago es que su valor se ve afectado por la oferta externa y la demanda. Por ejemplo, el descubrimiento de una nueva mina de oro reduciría los precios del oro. La idea subyacente detrás del estándar de oro era que los gobiernos garantizaron la conversión de la modernidad en una cantidad específica de oro, y viceversa. En otras palabras, una moneda estaría respaldada por el oro. Obviamente, los gobiernos necesitaban una reserva de oro bastante importante para satisfacer la demanda de divisas. A finales del siglo XIX, todos los principales países económicos habían definido una cantidad de moneda por una onza de oro. Con el tiempo, la diferencia en el precio de una onza de oro entre dos monedas se convirtió en el tipo de cambio para esas dos monedas. Esto representó los primeros medios estandarizados de cambio de moneda en la historia. El estándar de oro finalmente se rompió durante el comienzo de la Primera Guerra Mundial. Debido a la tensión política con las grandes potencias europeas sentía la necesidad de completar grandes proyectos militares. La carga financiera de estos proyectos era tan sustancial que no había suficiente oro en ese momento para intercambiar por todo el exceso de moneda que los gobiernos estaban imprimiendo. Aunque el estándar de oro haría un pequeño regreso durante los años de entreguerras, la mayoría de los países lo habían dejado de nuevo por el inicio de la Segunda Guerra Mundial. Sin embargo, el oro nunca dejó de ser la última forma de valor monetario. Sistema de Bretton Woods Antes del final de la Segunda Guerra Mundial, las naciones aliadas creían que habría una necesidad de fijar el nivel del oro en el mercado de oro. Un sistema monetario para llenar el vacío que quedó atrás cuando se abandonó el sistema de patrón oro. En julio de 1944, más de 700 representantes de los aliados se reunieron en Bretton Woods. New Hampshire para deliberar sobre lo que se llamaría el sistema de Bretton Woods de la gestión monetaria internacional. Para simplificar, Bretton Woods llevó a la formación de lo siguiente: Un método de tipos de cambio fijos 13 El dólar de los EE. UU. reemplazando el patrón oro para convertirse en una moneda de reserva primaria y 13 La creación de tres agencias internacionales para supervisar la actividad económica: ), El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento y el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT). Una de las principales características de Bretton Woods es que el dólar estadounidense reemplazó al oro como principal estándar de convertibilidad para las monedas de los mundos y además, el dólar estadounidense se convirtió en la única moneda que estaría respaldada por el oro. (Esto resultó ser la principal razón por la que Bretton Woods finalmente fracasó). Durante los próximos 25 años o más, el tuvo que ejecutar una serie de déficits de balanza de pagos para ser la moneda reservada mundos. A principios de los años setenta, las reservas de oro estadounidenses estaban tan agotadas que el tesoro no tenía oro suficiente para cubrir todos los dólares estadounidenses que los bancos centrales extranjeros tenían en reserva. Por último, el 15 de agosto de 1971, el presidente de los Estados Unidos, Richard Nixon, cerró la ventanilla dorada y anunció al mundo que ya no intercambiaría oro por los dólares estadounidenses que se mantenían en reservas extranjeras. Este evento marcó el final de Bretton Woods. Aunque Bretton Woods no duró, dejó un legado importante que todavía tiene un efecto significativo en el clima económico internacional de hoy. Este legado existe bajo la forma de los tres organismos internacionales creados en los años cuarenta: el FMI, el Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo (ahora parte del Banco Mundial) y el GATT, precursor de la Organización Mundial del Comercio. (Para saber más sobre Bretton Wood, lea ¿Qué es el Fondo Monetario Internacional y los tipos de cambio flotante y fijo?) Tipos de cambio actuales Después de que el sistema de Bretton Woods se rompió, el mundo finalmente aceptó el uso de tipos de cambio flotantes durante el acuerdo de 1976 , Lo que significa que el uso del patrón oro sería abolido permanentemente. Sin embargo, esto no quiere decir que los gobiernos adoptaran un sistema de tipo de cambio de libre flotación puro. La mayoría de los gobiernos emplean uno de los siguientes tres sistemas de tipos de cambio que todavía se utilizan hoy en día: Dólarización13 Tasa compensada y13 Tasa flotante administrada. Dolarización Este evento ocurre cuando un país decide no emitir su propia moneda y adopta una moneda extranjera como su moneda nacional. Aunque la dolarización generalmente permite que un país sea visto como un lugar más estable para la inversión, el inconveniente es que el banco central del país ya no puede imprimir dinero ni hacer ningún tipo de política monetaria. Un ejemplo de dolarización es las tasas pagadas La fijación se produce cuando un país fija directamente su tipo de cambio a una moneda extranjera para que el país tenga algo más estabilidad que un flotador normal. Más específicamente, la vinculación permite que una moneda del país se intercambie a una tasa fija con una sola o una canasta específica de divisas. La moneda sólo fluctúa cuando cambian las monedas vinculadas. Fijó su yuan al dólar estadounidense a una tasa de 8,28 yuanes a US1, entre 1997 y el 21 de julio de 2005. La desventaja de la fijación sería que el valor de una moneda está a merced de la situación económica de la moneda vinculada. Por ejemplo, si el dólar estadounidense se aprecia sustancialmente frente a todas las demás monedas, el yuan también apreciaría, lo que puede no ser lo que el banco central chino quiere. Tasa flotante administrada Este tipo de sistema se crea cuando se permite que el tipo de cambio de una moneda cambie libremente en valor sujeto a las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda. Sin embargo, el gobierno o el banco central pueden intervenir para estabilizar fluctuaciones extremas en los tipos de cambio. Por ejemplo, si la moneda de un país se está depreciando mucho más allá de un nivel aceptable, el gobierno puede aumentar las tasas de interés a corto plazo. Aumentar las tasas debe hacer que la moneda para apreciar un poco, pero entiendo que este es un ejemplo muy simplificado. Los bancos centrales suelen emplear una serie de herramientas para administrar la moneda. Participantes en el mercado A diferencia del mercado de valores, donde los inversores a menudo sólo negocian con inversores institucionales (como los fondos mutuos) u otros inversores individuales, hay participantes adicionales que negocian en el mercado de divisas por razones completamente diferentes a las del mercado de renta variable. Por lo tanto, es importante identificar y comprender las funciones y motivaciones de los principales actores del mercado de divisas. Gobiernos y Bancos Centrales Se puede argumentar que algunos de los participantes más influyentes involucrados en el intercambio de divisas son los bancos centrales y los gobiernos federales. En la mayoría de los países, el banco central es una extensión del gobierno y conduce su política en tándem con el gobierno. Sin embargo, algunos gobiernos consideran que un banco central más independiente sería más eficaz para equilibrar los objetivos de frenar la inflación y mantener las tasas de interés bajas, lo que tiende a aumentar el crecimiento económico. Independientemente del grado de independencia que posea un banco central, los representantes gubernamentales suelen celebrar consultas periódicas con los representantes de los bancos centrales para discutir la política monetaria. Así, los bancos centrales y los gobiernos suelen estar en la misma página cuando se trata de la política monetaria. Los bancos centrales a menudo están involucrados en la manipulación de volúmenes de reserva para cumplir con ciertos objetivos económicos. Por ejemplo, desde que fijó su moneda (el yuan) al dólar estadounidense, China ha estado comprando millones de dólares en bonos del tesoro para mantener el yuan a su tipo de cambio objetivo. Los bancos centrales utilizan el mercado de divisas para ajustar sus volúmenes de reserva. Con bolsillos extremadamente profundos, producen una influencia significativa en los mercados de divisas. Bancos y otras instituciones financieras Además de los bancos centrales y los gobiernos, algunos de los mayores participantes involucrados en las transacciones de divisas son los bancos. La mayoría de las personas que necesitan moneda extranjera para transacciones a pequeña escala se ocupan de los bancos de barrio. Sin embargo, las transacciones individuales pálida en comparación con los volúmenes que se negocian en el mercado interbancario. El mercado interbancario es el mercado a través del cual los grandes bancos negocian entre sí y determinan el precio de la divisa que los comerciantes individuales ven en sus plataformas de negociación. Estos bancos hacen transacciones entre sí en sistemas de corretaje electrónicos basados ​​en el crédito. Sólo los bancos que tienen relaciones de crédito entre sí pueden participar en transacciones. Cuanto más grande es el banco, más relaciones de crédito tiene y mejor los precios que puede acceder para sus clientes. Cuanto menor sea el banco, menos relaciones de crédito tendrá y menor será la prioridad que tenga en la escala de precios. Los bancos, en general, actúan como distribuidores en el sentido de que están dispuestos a comprar / vender una moneda al precio de oferta / venta. Una manera de que los bancos ganan dinero en el mercado de divisas es mediante el intercambio de divisas en una prima al precio que pagaron para obtenerlo. Dado que el mercado de divisas es un mercado descentralizado, es común ver a diferentes bancos con tipos de cambio ligeramente diferentes para la misma moneda. Hedgers Algunos de los clientes más grandes de estos bancos son las empresas que se ocupan de transacciones internacionales. Ya sea que una empresa esté vendiendo a un cliente internacional o comprando a un proveedor internacional, tendrá que lidiar con la volatilidad de las monedas fluctuantes. Si hay algo que detesta la administración (y los accionistas), es la incertidumbre. Tener que lidiar con el riesgo cambiario es un gran problema para muchas multinacionales. Por ejemplo, supongamos que una empresa alemana ordena que un equipo de un fabricante japonés pague en yenes dentro de un año. Dado que el tipo de cambio puede fluc - tuar salvajemente durante un año entero, la empresa alemana no tiene forma de saber si terminará pagando más euros en el momento de la entrega. Una opción que una empresa puede hacer para reducir la incertidumbre del riesgo cambiario es entrar en el mercado spot y hacer una transacción inmediata para la moneda extranjera que necesitan. Desafortunadamente, las empresas pueden no tener suficiente dinero en efectivo para realizar transacciones al contado o no quieren tener grandes cantidades de divisas por largos períodos de tiempo. Por lo tanto, las empresas emplean frecuentemente estrategias de cobertura para bloquear un tipo de cambio específico para el futuro o eliminar todas las fuentes de riesgo de tipo de cambio para esa transacción. Por ejemplo, si una empresa europea desea importar acero del país, tendría que pagar en dólares estadounidenses. Si el precio del euro cae frente al dólar antes de que se haga el pago, la empresa europea se dará cuenta de una pérdida financiera. Como tal, podría celebrar un contrato que bloqueó el tipo de cambio actual para eliminar el riesgo de negociar en dólares de los Estados Unidos. Estos contratos podrían ser forwards o futuros. Especuladores Otra clase de participantes en el mercado involucrados en transacciones relacionadas con divisas son los especuladores. En lugar de protegerse contra el movimiento de los tipos de cambio o el intercambio de divisas para financiar transacciones internacionales, los especuladores intentan ganar dinero aprovechando los fluctuaciones de los tipos de cambio. El más famoso de todos los especuladores de divisas es probablemente George Soros. El multimillonario gestor de fondos de cobertura es más famoso por especular sobre el declive de la libra esterlina, un movimiento que ganó 1.100 millones en menos de un mes. Por otra parte, Nick Leeson, un operador de derivados con el Barings Bank, tomó posiciones especulativas sobre contratos de futuros en yenes que dieron lugar a pérdidas por más de 1.400 millones, lo que provocó el colapso de la compañía. Algunos de los especuladores más grandes y más polémicos en el mercado de divisas son los fondos de cobertura, que son básicamente fondos no regulados que emplean estrategias de inversión no convencionales con el fin de obtener grandes ganancias. Piense en ellos como fondos mutuos sobre esteroides. Los fondos de cobertura son los niños azotados favoritos de muchos banqueros centrales. Dado que pueden hacer apuestas tan grandes, pueden tener un efecto importante en la moneda y la economía de un país. Algunos críticos culparon a los fondos de cobertura por la crisis monetaria asiática de finales de los años noventa, pero otros han señalado que el verdadero problema era la ineptitud de los banqueros centrales asiáticos. (Para más información sobre los fondos de cobertura, vea Introducción a los fondos de cobertura - Primera parte y Segunda parte.) De cualquier manera, los especuladores pueden tener una gran influencia en los mercados de divisas, especialmente los grandes. Ahora que usted tiene una comprensión básica del mercado de divisas, sus participantes y su historia, podemos pasar a algunos de los conceptos más avanzados que le acercará a ser capaz de comercio dentro de este mercado masivo. La siguiente sección se centrará en las principales teorías económicas que subyacen al mercado de divisas. Suscríbete a Noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisis Gracias por registrarte en Investopedia Insights - Noticias para usar.